產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融視角下轉(zhuǎn)型金融支持煤電行業(yè)

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融服務(wù)的創(chuàng)新理念，發(fā)展產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融對(duì)煤電行業(yè)有兩方面的主要價(jià)值。

1、發(fā)展產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融有利于煤電產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化發(fā)展

第一，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融能系統(tǒng)性地解決煤電產(chǎn)業(yè)鏈上從原煤及其采掘到末煤、塊煤、精煤、泥煤等原煤加工到煤電到并網(wǎng)等中小微企業(yè)融資難題。數(shù)字技術(shù)賦能下的產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融，將煤電產(chǎn)業(yè)鏈上各企業(yè)主體經(jīng)營情況全數(shù)字化、透明化，并通過保障全經(jīng)營過程的可信性，讓煤電產(chǎn)業(yè)鏈上各類企業(yè)都能獲得平等的金融服務(wù)，是一項(xiàng)長期的“管道疏通”工程，將成為提振煤電產(chǎn)業(yè)鏈上民營中小微企業(yè)經(jīng)營活力的一種長期有效的手段^[1]。

第二，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融能助力并加速轉(zhuǎn)型金融下的煤電行業(yè)等實(shí)體產(chǎn)業(yè)自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高煤電企業(yè)轉(zhuǎn)型的積極性。煤電企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型在軟硬件上都可能有巨大的成本投入，這對(duì)本已處在較大經(jīng)營壓力下的民營煤電中小微企業(yè)而言往往是難以承受的。通過構(gòu)建煤電產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融體系，煤電企業(yè)的數(shù)字化改造不僅給企業(yè)帶來業(yè)務(wù)上的轉(zhuǎn)型升級(jí)，還可以通過提供可信數(shù)據(jù)，讓煤電企業(yè)在較短時(shí)間內(nèi)獲得數(shù)字金融服務(wù)帶來降本增效，從而減輕煤電企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的成本壓力。

2、發(fā)展產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融有利于煤電行業(yè)轉(zhuǎn)型金融穩(wěn)定和發(fā)展

有效的轉(zhuǎn)型金融措施，有助于幫助高碳企業(yè)提前退出高碳運(yùn)行，加速煤電行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型，減少由此帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)^[2]。煤電行業(yè)要如期實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，所需的轉(zhuǎn)型資金無疑是企業(yè)本身難以承受的，而這些資金絕大部分將通過動(dòng)員私人資金的形式予以滿足，既包括用現(xiàn)有綠色金融工具支持符合現(xiàn)有綠色和零碳標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目，也需要考慮構(gòu)建新的融資渠道，通過高服務(wù)水平的轉(zhuǎn)型金融支持現(xiàn)有高碳企業(yè)和高碳資產(chǎn)向低碳、零碳的轉(zhuǎn)型需求。對(duì)煤電行業(yè)來說，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融賦能下將會(huì)大大提升我國煤電行業(yè)的轉(zhuǎn)型金融服務(wù)水平。產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融充分利用了數(shù)字時(shí)代以可信計(jì)算為代表的技術(shù)體系，保證煤電行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上數(shù)據(jù)客觀、公允、難篡改等特點(diǎn)，建立全新的智能化煤電轉(zhuǎn)型金融服務(wù)模式，并以此賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。發(fā)展產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融還能夠引導(dǎo)我國的轉(zhuǎn)型金融服務(wù)從過去供應(yīng)鏈金融模式下只看重企業(yè)主體信用向關(guān)注企業(yè)交易信用轉(zhuǎn)變，有助于創(chuàng)新金融支持中小企業(yè)政策工具，健全融資增信支持體系，降低綜合融資成本，從而徹底解決現(xiàn)有煤電行業(yè)在轉(zhuǎn)型金融體系下中小微企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)不高、無法放貸的難題，激發(fā)中小煤電企業(yè)市場主體活力。

對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說，能提升金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營表現(xiàn)和市場競爭力。產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融模式可以有效解決煤電產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)區(qū)位錯(cuò)配，金融服務(wù)不均衡、不充分的痛點(diǎn)，從而提升金融機(jī)構(gòu)全煤電產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)能力；產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融全程數(shù)字化的閉環(huán)管理，符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管要求，從而提升金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)能力；產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融通過打造煤電產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)真正的“數(shù)字化”商業(yè)模式，從而提升金融機(jī)構(gòu)整體商業(yè)模式的競爭力。

對(duì)政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)來說，為數(shù)字監(jiān)管、科技監(jiān)管奠定了堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)亦可使用數(shù)字技術(shù)，實(shí)時(shí)監(jiān)控各金融機(jī)構(gòu)開展產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的服務(wù)過程，并可以通過基于實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)的預(yù)警模型提前揭示潛在風(fēng)險(xiǎn)，這將顯著提升我國轉(zhuǎn)型金融下的煤電行業(yè)監(jiān)管科技能力。

1、發(fā)展產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融增強(qiáng)煤電行業(yè)的轉(zhuǎn)型金融服務(wù)可定制性

煤電行業(yè)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)要貫徹因地制宜、揚(yáng)長避短的基本原則，在新資源型城市建設(shè)中以煤炭資源為基礎(chǔ)的城市建設(shè)會(huì)長期居于主導(dǎo)地位。金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型金融資金能逐步集中注入可持續(xù)發(fā)展的項(xiàng)目，全面改造產(chǎn)權(quán)體系，通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展多種經(jīng)營模式，使煤炭產(chǎn)業(yè)逐步從單一化到多元化^[3]。但是，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)金融對(duì)煤電行業(yè)等實(shí)體產(chǎn)業(yè)鏈的支持過度依賴產(chǎn)業(yè)鏈上核心企業(yè)的主體信用，過度看重核心企業(yè)對(duì)上下游企業(yè)的確權(quán)、增信，因而只對(duì)與核心企業(yè)有供需關(guān)系的企業(yè)提供金融服務(wù)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)服務(wù)的門檻高、范圍窄、深度淺。與之相比，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融依托物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、云計(jì)算等數(shù)字技術(shù)，解決了上述痛點(diǎn)。具體來說，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融根據(jù)煤電行業(yè)的轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)流程特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，一行一策地定制數(shù)據(jù)采集與算法模型。

2、產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融創(chuàng)新綜合風(fēng)控體系，強(qiáng)化煤電產(chǎn)業(yè)鏈金融效率

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融通過物聯(lián)網(wǎng)布點(diǎn)、煤電企業(yè)系統(tǒng)無縫直連、第三方煤電交易平臺(tái)數(shù)據(jù)自動(dòng)采集等多維手段，以及區(qū)塊鏈不可篡改、可追溯的特點(diǎn)，一是將每一筆資產(chǎn)背后煤電交易情況全數(shù)字化、透明化、可視化，對(duì)交易標(biāo)的進(jìn)行實(shí)時(shí)的、可信的全方位監(jiān)控；二是借由物流、商流、資金流和信息流“四流合一”的數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證，完成資產(chǎn)穿透、交易背景驗(yàn)真、風(fēng)險(xiǎn)揭示，實(shí)現(xiàn)煤電交易信用對(duì)金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的主體信用風(fēng)控體系提供有益補(bǔ)充，提升風(fēng)控模型的準(zhǔn)確性。

通過以上方法，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融理念創(chuàng)新了“主體信用+交易信用”的數(shù)字風(fēng)控體系，創(chuàng)新了確權(quán)邏輯，擺脫了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融對(duì)核心企業(yè)確權(quán)的過度依賴，實(shí)現(xiàn)了對(duì)底層資產(chǎn)和貿(mào)易背景的認(rèn)定。從而從根本上解決了金融機(jī)構(gòu)對(duì)轉(zhuǎn)型金融下的煤電行業(yè)等實(shí)體煤電產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小微企業(yè)看不穿、看不透、不信任的問題，為系統(tǒng)性解決中小煤電企業(yè)融資難、融資貴這一世界性難題提供了解決方案。在產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融模式下，煤電產(chǎn)業(yè)鏈上中下游所有企業(yè)，不論大小，不論是否與核心企業(yè)建立了直接的供應(yīng)關(guān)系，無論是否獲得了核心企業(yè)的確權(quán)、增信與擔(dān)保，均可平等地獲得金融服務(wù)；煤電產(chǎn)業(yè)鏈上的金融血脈得以疏通，金融的中介效率和分配效率得以提升。

我國煤電企業(yè)的信息化、數(shù)字化基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，煤電企業(yè)離產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融要求的數(shù)字化程度還有較大差距，不少煤電企業(yè)在生產(chǎn)層面、財(cái)務(wù)層面、供銷層面上的信息化、數(shù)字化都還沒有完成。產(chǎn)業(yè)鏈與企業(yè)的數(shù)字化是推進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的基礎(chǔ)，如果布局上有所欠缺，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融在實(shí)際推進(jìn)的過程當(dāng)中就會(huì)出現(xiàn)基礎(chǔ)不足、動(dòng)力不足等問題。因此，短期內(nèi)或要有針對(duì)性的政策支持，對(duì)于確實(shí)在自身數(shù)字化方面有所投人的企業(yè)，給予企業(yè)所得稅的專項(xiàng)附加扣除政策，提升企業(yè)夯實(shí)數(shù)字化基礎(chǔ)的積極性。

2、對(duì)煤電行業(yè)應(yīng)針對(duì)性開展具體產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的試點(diǎn)工作

煤電行業(yè)要做好轉(zhuǎn)型工作，應(yīng)利用轉(zhuǎn)型金融項(xiàng)目有針對(duì)性地逐步實(shí)施多元化經(jīng)營，制定好對(duì)應(yīng)的多元化經(jīng)營戰(zhàn)略。對(duì)煤電行業(yè)來說應(yīng)逐漸減低煤炭能源發(fā)電占比。要以轉(zhuǎn)型金融資金為依托擴(kuò)大煤電產(chǎn)業(yè)范圍，利用現(xiàn)有的優(yōu)勢資源，協(xié)調(diào)推進(jìn)新能源技術(shù)研發(fā)，形成多能互補(bǔ)的多元化產(chǎn)業(yè)布局，建設(shè)綜合能源基地。在轉(zhuǎn)型金融支持下的煤電企業(yè)多元化經(jīng)營必將帶來新的營利增長點(diǎn)，使煤電企業(yè)兼顧“雙碳”目標(biāo)路線與可持續(xù)經(jīng)營能力。對(duì)如同煤電行業(yè)一樣有獨(dú)特轉(zhuǎn)型需求和特色的重點(diǎn)實(shí)體產(chǎn)業(yè)應(yīng)盡快開展產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的試點(diǎn)工作，通過試點(diǎn)，總結(jié)理論，完善相應(yīng)的政策法規(guī)體系。建議國家盡快出臺(tái)政策，確定“產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融示范區(qū)”，加快這一全新領(lǐng)域的理論與實(shí)踐工作。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代數(shù)字技術(shù)與金融相結(jié)合的有益探索。因此，在煤電產(chǎn)業(yè)金融領(lǐng)域的數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)踐中，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融對(duì)于助力中國特色的金融體系的建設(shè)與發(fā)展以及助力煤電行業(yè)等實(shí)體產(chǎn)業(yè)，利用轉(zhuǎn)型金融做好完善的功能補(bǔ)充，對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化及經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展均有積極價(jià)值。

參考文獻(xiàn)：

編輯｜段文秀

審核、責(zé)編｜楊帆