產業數字金融視角下轉型金融支持煤電行業

產業數字金融是產業互聯網時代金融服務的創新理念，發展產業數字金融對煤電行業有兩方面的主要價值。

1、發展產業數字金融有利于煤電產業鏈現代化發展

第一，產業數字金融能系統性地解決煤電產業鏈上從原煤及其采掘到末煤、塊煤、精煤、泥煤等原煤加工到煤電到并網等中小微企業融資難題。數字技術賦能下的產業數字金融，將煤電產業鏈上各企業主體經營情況全數字化、透明化，并通過保障全經營過程的可信性，讓煤電產業鏈上各類企業都能獲得平等的金融服務，是一項長期的“管道疏通”工程，將成為提振煤電產業鏈上民營中小微企業經營活力的一種長期有效的手段^[1]。

第二，產業數字金融能助力并加速轉型金融下的煤電行業等實體產業自身的數字化轉型，提高煤電企業轉型的積極性。煤電企業數字化轉型在軟硬件上都可能有巨大的成本投入，這對本已處在較大經營壓力下的民營煤電中小微企業而言往往是難以承受的。通過構建煤電產業數字金融體系，煤電企業的數字化改造不僅給企業帶來業務上的轉型升級，還可以通過提供可信數據，讓煤電企業在較短時間內獲得數字金融服務帶來降本增效，從而減輕煤電企業數字化轉型的成本壓力。

2、發展產業數字金融有利于煤電行業轉型金融穩定和發展

有效的轉型金融措施，有助于幫助高碳企業提前退出高碳運行，加速煤電行業的低碳轉型，減少由此帶來的金融風險和社會風險^[2]。煤電行業要如期實現碳中和目標，所需的轉型資金無疑是企業本身難以承受的，而這些資金絕大部分將通過動員私人資金的形式予以滿足，既包括用現有綠色金融工具支持符合現有綠色和零碳標準的項目，也需要考慮構建新的融資渠道，通過高服務水平的轉型金融支持現有高碳企業和高碳資產向低碳、零碳的轉型需求。對煤電行業來說，產業數字金融賦能下將會大大提升我國煤電行業的轉型金融服務水平。產業數字金融充分利用了數字時代以可信計算為代表的技術體系，保證煤電行業的產業鏈上數據客觀、公允、難篡改等特點，建立全新的智能化煤電轉型金融服務模式，并以此賦能實體經濟的數字化轉型。發展產業數字金融還能夠引導我國的轉型金融服務從過去供應鏈金融模式下只看重企業主體信用向關注企業交易信用轉變，有助于創新金融支持中小企業政策工具，健全融資增信支持體系，降低綜合融資成本，從而徹底解決現有煤電行業在轉型金融體系下中小微企業主體信用評級不高、無法放貸的難題，激發中小煤電企業市場主體活力。

對金融機構來說，能提升金融機構的經營表現和市場競爭力。產業數字金融模式可以有效解決煤電產業鏈金融服務區位錯配，金融服務不均衡、不充分的痛點，從而提升金融機構全煤電產業鏈服務能力；產業數字金融全程數字化的閉環管理，符合監管機構監管要求，從而提升金融機構的風險合規能力；產業數字金融通過打造煤電產業金融服務真正的“數字化”商業模式，從而提升金融機構整體商業模式的競爭力。

對政府和監管機構來說，為數字監管、科技監管奠定了堅實的數據基礎。監管機構亦可使用數字技術，實時監控各金融機構開展產業數字金融的服務過程，并可以通過基于實時數據的預警模型提前揭示潛在風險，這將顯著提升我國轉型金融下的煤電行業監管科技能力。

1、發展產業數字金融增強煤電行業的轉型金融服務可定制性

煤電行業在經濟轉型時要貫徹因地制宜、揚長避短的基本原則，在新資源型城市建設中以煤炭資源為基礎的城市建設會長期居于主導地位。金融機構的轉型金融資金能逐步集中注入可持續發展的項目，全面改造產權體系，通過優化產業結構發展多種經營模式，使煤炭產業逐步從單一化到多元化^[3]。但是，傳統產業金融對煤電行業等實體產業鏈的支持過度依賴產業鏈上核心企業的主體信用，過度看重核心企業對上下游企業的確權、增信，因而只對與核心企業有供需關系的企業提供金融服務，對產業鏈企業服務的門檻高、范圍窄、深度淺。與之相比，產業數字金融依托物聯網、大數據、區塊鏈、人工智能、云計算等數字技術，解決了上述痛點。具體來說，產業數字金融根據煤電行業的轉型金融業務流程特點、風險特點，一行一策地定制數據采集與算法模型。

2、產業數字金融創新綜合風控體系，強化煤電產業鏈金融效率

產業數字金融通過物聯網布點、煤電企業系統無縫直連、第三方煤電交易平臺數據自動采集等多維手段，以及區塊鏈不可篡改、可追溯的特點，一是將每一筆資產背后煤電交易情況全數字化、透明化、可視化，對交易標的進行實時的、可信的全方位監控；二是借由物流、商流、資金流和信息流“四流合一”的數據交叉驗證，完成資產穿透、交易背景驗真、風險揭示，實現煤電交易信用對金融機構傳統的主體信用風控體系提供有益補充，提升風控模型的準確性。

通過以上方法，產業數字金融理念創新了“主體信用+交易信用”的數字風控體系，創新了確權邏輯，擺脫了傳統供應鏈金融對核心企業確權的過度依賴，實現了對底層資產和貿易背景的認定。從而從根本上解決了金融機構對轉型金融下的煤電行業等實體煤電產業供應鏈產業鏈上下游中小微企業看不穿、看不透、不信任的問題，為系統性解決中小煤電企業融資難、融資貴這一世界性難題提供了解決方案。在產業數字金融模式下，煤電產業鏈上中下游所有企業，不論大小，不論是否與核心企業建立了直接的供應關系，無論是否獲得了核心企業的確權、增信與擔保，均可平等地獲得金融服務；煤電產業鏈上的金融血脈得以疏通，金融的中介效率和分配效率得以提升。

我國煤電企業的信息化、數字化基礎相對薄弱，煤電企業離產業數字金融要求的數字化程度還有較大差距，不少煤電企業在生產層面、財務層面、供銷層面上的信息化、數字化都還沒有完成。產業鏈與企業的數字化是推進產業數字金融的基礎，如果布局上有所欠缺，產業數字金融在實際推進的過程當中就會出現基礎不足、動力不足等問題。因此，短期內或要有針對性的政策支持，對于確實在自身數字化方面有所投人的企業，給予企業所得稅的專項附加扣除政策，提升企業夯實數字化基礎的積極性。

2、對煤電行業應針對性開展具體產業數字金融的試點工作

煤電行業要做好轉型工作，應利用轉型金融項目有針對性地逐步實施多元化經營，制定好對應的多元化經營戰略。對煤電行業來說應逐漸減低煤炭能源發電占比。要以轉型金融資金為依托擴大煤電產業范圍，利用現有的優勢資源，協調推進新能源技術研發，形成多能互補的多元化產業布局，建設綜合能源基地。在轉型金融支持下的煤電企業多元化經營必將帶來新的營利增長點，使煤電企業兼顧“雙碳”目標路線與可持續經營能力。對如同煤電行業一樣有獨特轉型需求和特色的重點實體產業應盡快開展產業數字金融的試點工作，通過試點，總結理論，完善相應的政策法規體系。建議國家盡快出臺政策，確定“產業數字金融示范區”，加快這一全新領域的理論與實踐工作。

產業數字金融是產業互聯網時代數字技術與金融相結合的有益探索。因此，在煤電產業金融領域的數字化轉型實踐中，產業數字金融對于助力中國特色的金融體系的建設與發展以及助力煤電行業等實體產業，利用轉型金融做好完善的功能補充，對數字化轉型、產業鏈現代化及經濟高質量發展均有積極價值。

參考文獻：

編輯｜段文秀

審核、責編｜楊帆