中國(guó)金融業(yè)最近這些年一直在著力解決三個(gè)問(wèn)題：金融如何更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，避免脫實(shí)向虛的問(wèn)題？金融如何解決好中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題？金融如何防范各種類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)，特別是不要出系統(tǒng)性大面積的風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題？這三件事一直是金融主管當(dāng)局或整個(gè)金融系統(tǒng)都在著力思考和解決的問(wèn)題。中央提出金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主要也是要解決這三方面問(wèn)題。
今天會(huì)議的主題不是要講宏觀上的金融供給、金融體系中的問(wèn)題如何解決，因?yàn)樵诮鹑诠┙o上，除了宏觀一面以外，還有微觀的金融企業(yè)的行為方式、運(yùn)作制度、方法和原理，在這個(gè)意義上，今天會(huì)議的主題是討論為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融，是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融。以下重點(diǎn)圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特征、原則、路徑以及負(fù)面清單等問(wèn)題，討論在數(shù)字金融平臺(tái)上展開(kāi)的互聯(lián)網(wǎng)金融，如何解決為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的問(wèn)題，如何解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，以及如何避免金融風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。
一、P2P與互聯(lián)網(wǎng)金融
最近五年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)一件比較悲壯的事情就是P2P的泛濫。P2P在90年代從英國(guó)興起，新世紀(jì)初在美國(guó)開(kāi)始推進(jìn)，但英國(guó)和美國(guó)到今天為止P2P企業(yè)不超過(guò)幾十個(gè)，為什么呢？這是因?yàn)橛⒚勒畬?duì)P2P監(jiān)管十分明確，P2P平臺(tái)一不能籌資吸儲(chǔ)，二不能放貸運(yùn)行，所謂P2P，是網(wǎng)民和網(wǎng)民互相約定借貸，P2P平臺(tái)只是一個(gè)中介記賬平臺(tái)。這種借貸方式在金融體系發(fā)達(dá)的英美當(dāng)然沒(méi)有什么太大發(fā)展意義。但是P2P在中國(guó)從2006年開(kāi)始發(fā)展，到2013年和2014年開(kāi)始大規(guī)模泛濫，從2013年、2014年到現(xiàn)在的五年時(shí)間里，形成了P2P公司注冊(cè)3萬(wàn)多家，現(xiàn)在有1萬(wàn)多家癱瘓形成1萬(wàn)多億壞帳，無(wú)數(shù)網(wǎng)民傾家蕩產(chǎn)，場(chǎng)面異常悲壯。
一說(shuō)到P2P,就有一些似是而非的觀點(diǎn)：P2P是金融科技；金融科技本身是好的，只是沒(méi)有管好，一些壞人利用P2P做了壞事。有這些看法的人，往往是前些年P(guān)2P狂熱吹捧者甚至是推動(dòng)者，這會(huì)兒不思考這種模式本身的錯(cuò)誤，還在做一些蒼白的辯護(hù)性說(shuō)辭，十分幼稚可笑。P2P問(wèn)題的要害在哪里？不能把它跟數(shù)字金融、互聯(lián)網(wǎng)金融相提并論，否定P2P并不是否定互聯(lián)網(wǎng)金融，這是兩碼事。P2P金融實(shí)際上是中國(guó)傳統(tǒng)的農(nóng)村里的以高息攬儲(chǔ)的老鼠會(huì)、鄉(xiāng)里鄉(xiāng)親間的高利貸，在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的死灰復(fù)燃，而老鼠會(huì)這類(lèi)東西本來(lái)是熟人經(jīng)濟(jì)、鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)陋習(xí)，即便要闖禍，也就是幾十萬(wàn)元、幾百萬(wàn)元，了不得到幾個(gè)億，輻射面積不會(huì)太大，而P2P通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，不僅可以覆蓋一個(gè)城市，覆蓋幾十個(gè)城市，甚至可以覆蓋到全國(guó)，最后造成了網(wǎng)民們彼此之間連面都沒(méi)見(jiàn)過(guò)，就形成幾十億、上百億的金額壞賬的局面。
P2P的問(wèn)題的要害是什么？在現(xiàn)代金融里絕不許可、絕不容忍的如下五個(gè)機(jī)制，在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)光芒下，竟然被稀里糊涂地放行了：
1.這種P2P公司的資本金是所謂眾籌而來(lái)。
這個(gè)眾籌是網(wǎng)絡(luò)眾籌，即通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向網(wǎng)民剛性承諾高回報(bào)投資拉來(lái)的資本金；
2.P2P的融資杠桿從網(wǎng)民來(lái)。
假設(shè)有3億資本金，如果要想放30億貸款、放100億貸款，資本金和貸款之間有一個(gè)杠桿，這個(gè)杠桿性資金從哪里來(lái)？銀行資本金通過(guò)吸收老百姓儲(chǔ)蓄，資本充足率10倍，10個(gè)億資本金一般可以吸收100億儲(chǔ)蓄，這個(gè)資金是老百姓儲(chǔ)蓄來(lái)的，是有規(guī)范機(jī)制的，這種儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為貸款來(lái)源、杠桿來(lái)源、有資本充足率、存款準(zhǔn)備金、存貸比、壞帳撥備等一套制度監(jiān)管組合在一起的信用系統(tǒng)。然而，P2P沒(méi)有這些系統(tǒng)，P2P單單通過(guò)對(duì)網(wǎng)民的高息攬儲(chǔ)、給予儲(chǔ)戶高利息回報(bào)承諾，進(jìn)而將網(wǎng)民的錢(qián)集資過(guò)來(lái)。
3.放貸對(duì)象通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)面向所有的不相干網(wǎng)民。
P2P企業(yè)跟網(wǎng)民亂放高利貸，跟網(wǎng)民高息攬儲(chǔ)，跟網(wǎng)民眾籌資本金。本來(lái)互聯(lián)網(wǎng)最大的特點(diǎn)就是它的產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)雁過(guò)留痕，是有場(chǎng)景的，但是P2P的服務(wù)對(duì)象是互聯(lián)網(wǎng)上雜七雜八的對(duì)象，并沒(méi)有具體的產(chǎn)業(yè)鏈，也沒(méi)有什么場(chǎng)景，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)的信息不起補(bǔ)充作用，但是互聯(lián)網(wǎng)穿透輻射亂貸款放出去的速度又異常快，只要有人想借高利貸，錢(qián)就會(huì)被立刻借出去，造成了P2P平臺(tái)跟網(wǎng)民亂放高利貸，跟網(wǎng)民高息攬儲(chǔ)，跟網(wǎng)民眾籌資本金的混亂現(xiàn)象。
4.借貸資金短長(zhǎng)不一。
由此導(dǎo)致靠借新還舊形成龐氏騙局式的資金池，而這個(gè)資金池不由任何其他方面監(jiān)管，僅由P2P公司平臺(tái)負(fù)責(zé)。
5.一旦出事，要么P2P企業(yè)卷款而走，要么癱瘓無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn)。
究其原因，根子在于既沒(méi)有在總體層面上對(duì)P2P運(yùn)行中明顯存在的五大嚴(yán)重問(wèn)題清醒認(rèn)識(shí)，對(duì)有可能出現(xiàn)的嚴(yán)重后果缺少預(yù)判，也沒(méi)有在監(jiān)管層面上形成“資金要第三方存管，放貸要有抵押物，投資項(xiàng)目與投資者要一一對(duì)應(yīng)”等負(fù)面清單，導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸脫離了純粹的“P to P”的原意，異化為互聯(lián)網(wǎng)的民間集資和高息攬儲(chǔ)。
針對(duì)P2P金融，只要稍有金融常識(shí)，就應(yīng)該判斷出這是新瓶裝舊酒——新瓶指的是互聯(lián)網(wǎng)，舊酒指的是封建余孽式的老鼠會(huì)、高息攬儲(chǔ)式的高利貸。無(wú)論是P2P也好，互聯(lián)網(wǎng)金融也好，不管打著什么旗號(hào)，只要向網(wǎng)民高息攬儲(chǔ)亂集資，只要跟網(wǎng)民搞亂集資，眾籌資本金，只要在網(wǎng)上無(wú)場(chǎng)景地亂放高利貸，就應(yīng)禁止，因?yàn)檫@個(gè)過(guò)程基于互聯(lián)網(wǎng)的輻射性和穿透性，是無(wú)法有序控制的，最后這個(gè)企業(yè)必將借新還舊形成不斷循環(huán)，儼然成為龐氏騙局。所以，只要有以上幾種資本運(yùn)作形式的金融平臺(tái)就應(yīng)該禁止，這點(diǎn)不容置疑。
二、網(wǎng)貸公司應(yīng)遵守的五個(gè)運(yùn)行原則
不搞P2P并不等于不可以搞網(wǎng)絡(luò)貸款公司。合理的網(wǎng)貸公司是金融科技、科技金融的發(fā)展的重要內(nèi)容，是幫助金融脫虛就實(shí)、為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)、為中小企業(yè)服務(wù)的重要途徑，是普惠金融得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)基礎(chǔ)。這類(lèi)網(wǎng)絡(luò)貸款公司規(guī)范運(yùn)行的關(guān)鍵在于實(shí)施五大基本原則：
一是資本信用原則，有較大的自有資本金。
不同于傳統(tǒng)的小貸公司，互聯(lián)網(wǎng)金融有較強(qiáng)的輻射性、較快的發(fā)放貸款能力，業(yè)務(wù)范圍往往覆蓋全國(guó)，應(yīng)當(dāng)具有較高的資本金門(mén)檻。
二是信用規(guī)范原則。
貸款資金的主要來(lái)源是銀行貸款、銀行間市場(chǎng)發(fā)的中票和證交所發(fā)行的ABS債券。
三是信用杠桿原則。
網(wǎng)貸公司的資本金和貸款余額總量的杠桿比，任何時(shí)候都應(yīng)控制在1:10左右，決不能超過(guò)1:20甚至1:30。在常規(guī)的ABS、ABN的發(fā)債機(jī)制中，并沒(méi)有約定一筆貸款資產(chǎn)的發(fā)債循環(huán)的次數(shù)，基于網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的快速周轉(zhuǎn)能力，一筆底層資產(chǎn)一年就可能循環(huán)5次、10次，幾年下來(lái)，杠桿比有可能達(dá)到30次、40次，形成巨大的泡沫風(fēng)險(xiǎn)。鑒于網(wǎng)絡(luò)貸款公司往往以資本金1:2—2.5向銀行融資，網(wǎng)絡(luò)貸款形成的底層資產(chǎn)在ABS、ABN中的循環(huán)次數(shù)不宜超過(guò)5—6次，只有這樣，網(wǎng)絡(luò)貸款公司的總債務(wù)杠桿比才能控制在10倍左右。
四是放貸征信原則。
有互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈信用、全場(chǎng)景信用，不能無(wú)約束、無(wú)場(chǎng)景的放貸，甚至到校園里搞校園貸、為買(mǎi)房者搞首付貸。一旦壞賬，搞暴力催收、采用堵校門(mén)和朋友圈亂發(fā)信息等惡劣手段，造成社會(huì)不穩(wěn)定。
五是大數(shù)據(jù)處理原則。
平臺(tái)擁有強(qiáng)大的技術(shù)基礎(chǔ)，能形成大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能的處理技術(shù)，這樣就可以把控風(fēng)險(xiǎn)，形成較低的不良貸款率，并由此有條件為客戶提供相對(duì)低的貸款利率，形成網(wǎng)絡(luò)貸款良好的普惠金融能力。
總之，在發(fā)展網(wǎng)絡(luò)貸款公司的過(guò)程中，只要合乎以上五條原則，一般都能實(shí)現(xiàn)小貸業(yè)務(wù)發(fā)展的快、中小企業(yè)融資難融資貴得以緩解且不良貸款率低的效果。比如阿里小貸（花唄、借唄），與P2P有本質(zhì)上的不同。阿里小貸資本金是阿里巴巴公司的自有資金，杠桿貸款資金是合規(guī)的，從銀行貸款和ABS融資而來(lái)，合乎監(jiān)管層對(duì)小貸公司監(jiān)督的原則要求，貸款客戶則是淘寶網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上的電子商務(wù)公司或者是使用支付寶的手機(jī)用戶，有確切的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈上的信用征信，有確切的信用場(chǎng)景。總的來(lái)看，阿里小貸本質(zhì)上屬于產(chǎn)業(yè)鏈金融范疇，阿里、蘇寧、小米、騰訊、神州數(shù)碼、馬上消費(fèi)金融等全國(guó)知名的網(wǎng)絡(luò)公司設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)小貸公司也大體如此。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的大格局在于網(wǎng)絡(luò)數(shù)字平臺(tái)與產(chǎn)業(yè)鏈金融相結(jié)合
一二部分講了P2P是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的另類(lèi)，沒(méi)有任何前途，網(wǎng)絡(luò)貸款公司只要按照五大原則發(fā)展，前景燦爛，能為小微企業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)作出很大貢獻(xiàn)。第三部分要說(shuō)的是互聯(lián)網(wǎng)金融融資并不僅僅限于網(wǎng)絡(luò)貸款公司，互聯(lián)網(wǎng)金融的大格局、大空間在于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)自身并不搞金融貸款，而是以網(wǎng)絡(luò)數(shù)字平臺(tái)（以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)能力、計(jì)算能力、通訊能力為基礎(chǔ)），與產(chǎn)業(yè)鏈金融相結(jié)合，基于數(shù)據(jù)平臺(tái)的產(chǎn)業(yè)鏈金融，形成數(shù)據(jù)平臺(tái)、金融企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游各方資源優(yōu)化配置，運(yùn)行成本下降、運(yùn)行效率提升的良好格局。實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，在路徑上要尊重并依循五方面的基本要求。
第一，互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)字平臺(tái)下一步還會(huì)進(jìn)一步變成物聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)字平臺(tái)，這個(gè)數(shù)字平臺(tái)的后盾是由大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能三個(gè)東西組成?；ヂ?lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，這三個(gè)網(wǎng)背后是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能。云計(jì)算相當(dāng)于人體的脊梁，大數(shù)據(jù)是人體內(nèi)的五臟六腑、皮膚以及器官，沒(méi)有云計(jì)算，大數(shù)據(jù)是孤魂野鬼，無(wú)地藏身，但沒(méi)有大數(shù)據(jù)，云計(jì)算就是行尸走肉、空心骷髏。有了脊梁以及五臟六腑、皮膚和器官之后，加上相當(dāng)于靈魂的人工智能——人的大腦和神經(jīng)末梢系統(tǒng)，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能這三個(gè)技術(shù)就可以形成現(xiàn)代信息體系?，F(xiàn)代信息化的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)峭ㄟ^(guò)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)計(jì)算、數(shù)據(jù)通信跟全世界發(fā)生各種各樣的聯(lián)系，聯(lián)系過(guò)程中存在一個(gè)顛覆一切的基因——就是當(dāng)它們跟產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)合時(shí)形成的全產(chǎn)業(yè)鏈的信息、全流程的信息、全空間布局的信息、全場(chǎng)景的信息、全價(jià)值鏈的信息，這個(gè)基因被挖掘以后將成為十分具有價(jià)值的數(shù)據(jù)資源。
總之，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能下的現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)體系，具有顛覆性作用，我們常常說(shuō)的顛覆性產(chǎn)業(yè)，主要就是指具有以上五全信息的產(chǎn)業(yè)，這五全的信息在與金融結(jié)合的時(shí)候，無(wú)論是金融業(yè)務(wù)展開(kāi)的價(jià)值鏈也好、產(chǎn)業(yè)鏈也好，把這五全信息掌握在手里再開(kāi)展金融的服務(wù)，這樣的金融安全度將比沒(méi)有五全信息的人工配置的金融服務(wù)系統(tǒng)安全信息要高，壞帳率要低，各方面的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的平衡要更好，這是一個(gè)基本原理，這也就是我們?yōu)槭裁匆浅ｎＶ堑?、前瞻性地看到互?lián)網(wǎng)金融、數(shù)據(jù)金融平臺(tái)具有的重大的里程碑意義的經(jīng)濟(jì)前景。
第二，互聯(lián)網(wǎng)金融、數(shù)字金融并沒(méi)有改變?nèi)魏谓鹑趥鹘y(tǒng)的宗旨以及安全原則，在這個(gè)意義上無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)+金融，還是金融+互聯(lián)網(wǎng)，不但要把互聯(lián)網(wǎng)的好處高效的用足用好用夠，還要堅(jiān)守現(xiàn)代金融形成的宗旨、原則和理念。互聯(lián)網(wǎng)金融有兩個(gè)基因，一是互聯(lián)網(wǎng)的信息基因，二是金融基因?；ヂ?lián)網(wǎng)運(yùn)行有巨大的輻射性和無(wú)限的穿透性，一旦與金融結(jié)合，既有可能提升傳統(tǒng)金融體系的效率、效益和安全的一面，也有可能帶來(lái)系統(tǒng)性顛覆性的危機(jī)的一面。為此，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)絕不能違背金融的基本特征，必須持牌經(jīng)營(yíng)，必須有監(jiān)管單位的日常監(jiān)管，必須有運(yùn)營(yíng)模式要求和風(fēng)險(xiǎn)處置方式，不能“無(wú)照駕駛”，不能百分之三十、五十的高息攬儲(chǔ)、亂集資，不能無(wú)約束、無(wú)場(chǎng)景的放款融資、對(duì)借款人和單位錢(qián)用到哪里都不清楚，不能搞暴力催收，等等?？傊?，一定不要違背這些金融常識(shí)，違背金融常識(shí)的人都認(rèn)為自己很聰明，能夠守住某個(gè)空間，最后誤了卿卿性命的就是自作聰明。P2P的各位經(jīng)理們都有一點(diǎn)金融知識(shí)，但現(xiàn)在比誰(shuí)都倒霉，就因?yàn)檫`反了這個(gè)基本原理，這也是個(gè)很重要的概念。
第三，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)該跟各種產(chǎn)業(yè)鏈金融相結(jié)合?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)公司自身打造的網(wǎng)絡(luò)貸款公司，其最合理、最有前途的模式是互聯(lián)網(wǎng)或物聯(lián)網(wǎng)形成的數(shù)字平臺(tái)（大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能）與各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的有機(jī)結(jié)合，形成數(shù)字金融平臺(tái)并與各類(lèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價(jià)值鏈相結(jié)合形成基于互聯(lián)網(wǎng)或物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的產(chǎn)業(yè)鏈金融。許多中小商業(yè)銀行、小貸公司、保理公司、擔(dān)保公司以及租賃公司獨(dú)立地面對(duì)全社會(huì)各種各樣的企業(yè)提供碎片化服務(wù)，這種不構(gòu)成產(chǎn)業(yè)鏈金融，往往服務(wù)成本高、信息短缺，合理的做法是包含著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能的互聯(lián)網(wǎng)或物聯(lián)網(wǎng)數(shù)字平臺(tái)公司配置或中介聯(lián)絡(luò)一些保理公司、小貸公司等，針對(duì)一些大的龍頭企業(yè)以及相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)鏈嫁接配置，一旦形成這樣的關(guān)系，互聯(lián)網(wǎng)金融與產(chǎn)業(yè)鏈金融體系相結(jié)合，形成了基于數(shù)據(jù)平臺(tái)的產(chǎn)業(yè)鏈金融，形成了金融科技與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的產(chǎn)業(yè)鏈金融，數(shù)據(jù)平臺(tái)可以為這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈金融提供全產(chǎn)業(yè)鏈的信息，全流程的信息、全空間布局的信息、全場(chǎng)景的信息、全價(jià)值鏈的信息，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將所有收集到的信息提供給這些金融機(jī)構(gòu)，使產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)效率提升，運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)下降，壞賬率下降。
我認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字平臺(tái)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)各行業(yè)是可以重組的。十年前，中國(guó)金融監(jiān)管系統(tǒng)放出了非銀行金融機(jī)構(gòu)，至少這十年里增加了上萬(wàn)家，但這些金融機(jī)構(gòu)目前還沒(méi)有跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成產(chǎn)業(yè)鏈金融，處在卡拉OK、自拉自唱的狀態(tài)中。當(dāng)資管業(yè)務(wù)管緊以后，上萬(wàn)家小貸、保理等各種各樣的金融機(jī)構(gòu)面臨困難，其實(shí)出路就是把現(xiàn)有的金融資源跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、條對(duì)條、鏈對(duì)鏈結(jié)合，但結(jié)合時(shí)不要忘記，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、物聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、物聯(lián)網(wǎng)+金融形成的平臺(tái)會(huì)在這里起顛覆性的全息性的五個(gè)全方位信息的配置（全產(chǎn)業(yè)鏈的信息，全流程的信息、全空間布局的信息、全場(chǎng)景的信息、全價(jià)值鏈的信息），所以，一旦形成互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)+金融，這樣的金融平臺(tái)+產(chǎn)業(yè)鏈，便會(huì)形成中國(guó)特色的非常實(shí)際的供應(yīng)鏈金融、產(chǎn)業(yè)鏈金融、物流鏈金融——整個(gè)金融為實(shí)體服務(wù)的微觀系統(tǒng)，從而形成良性的供給系統(tǒng)。
第四，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)具有穿透性和輻射性，具有一啟動(dòng)就能跨地區(qū)、跨國(guó)家地形成穿透局面的特性，效率極高，覆蓋很廣。一旦其違反了原則，產(chǎn)生了顛覆性的壞作用，這將是不可估量的。在這個(gè)意義上，我們又要非常謹(jǐn)慎小心地規(guī)范和約束它，在不清楚前景的時(shí)候，不要由著性子大膽實(shí)驗(yàn)，而是要小心翼翼求證試驗(yàn)，不能盲目推廣。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)域，不能說(shuō)先讓它試到一定程度再來(lái)總結(jié)，因?yàn)樗拇┩感?、覆蓋性、全局性、全球性，一旦泛濫成災(zāi)，將帶來(lái)不可挽回的局面。
第五，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中，要有明確的各方多贏的效益原則。任何網(wǎng)絡(luò)數(shù)字平臺(tái)的發(fā)展，不能靠長(zhǎng)期燒錢(qián)來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，這是對(duì)股東的不負(fù)責(zé)任；也不能讓客戶中看不中用、有成本無(wú)效果、長(zhǎng)期賠錢(qián)，這是不可持續(xù)的自殺行為。合理的網(wǎng)絡(luò)數(shù)字平臺(tái)，通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價(jià)值鏈的資源優(yōu)化配置，產(chǎn)生了優(yōu)化紅利，并且由于全產(chǎn)業(yè)鏈、全流程、全場(chǎng)景的信息傳遞功能，降低了金融風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)行成本，將這些看得見(jiàn)、摸得著的紅利，合理的返還于產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的上游、下游、金融方和數(shù)據(jù)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)方，從而產(chǎn)生萬(wàn)宗歸流的洼地效益和商家趨利集聚效益。
以上就是我要講的全部?jī)?nèi)容，包括對(duì)P2P教訓(xùn)的吸取總結(jié)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款規(guī)范發(fā)展的五個(gè)前提性原則，以及對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的路徑選擇的五個(gè)思考，供大家參考。謝謝大家。
