《金融科技在小微企業(yè)信貸中的應(yīng)用發(fā)展研究報告》連載之三： 金融科技在小微企業(yè)信貸市場應(yīng)用服務(wù)簡析

站在市場角度看小微企業(yè)融資難題的破解，供需雙方都有突破空間，需求方小微企業(yè)需要加強內(nèi)部管理的規(guī)范性，注重企業(yè)信息的留存和歸集，有意識地建立和積累企業(yè)信用；而作為主要供給方的銀行，則需要加強對小微企業(yè)風(fēng)險識別和信用評價的能力，構(gòu)建小微企業(yè)信貸服務(wù)的盈利能力，實現(xiàn)小微企業(yè)信貸服務(wù)的市場化和常態(tài)化，才有利于小微企業(yè)信貸服務(wù)可持續(xù)發(fā)展，而非特定時期的貸款活動。以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等為代表的數(shù)字技術(shù)在小微信貸市場的綜合應(yīng)用，在提升小微信貸服務(wù)效率、降低小微信貸成本等方面有積極的現(xiàn)實意義。

（1）小微企業(yè)融資難突破點在于供給側(cè)

對于小微企業(yè)融資難題破局，供給側(cè)的革新突破尤為關(guān)鍵。長期以來銀行在信貸決策過程中習(xí)慣依賴抵押和擔(dān)保，到目前為止對于企業(yè)尤其是小微企業(yè)的第一還款來源的風(fēng)險識別和信用評價，銀行普遍還未完成能力構(gòu)建，所以當(dāng)失去了抵押和擔(dān)保的風(fēng)控手段和工具后，銀行的貸款意愿會大打折扣。面對這一現(xiàn)狀，中國銀保監(jiān)會于 2019 年 2 月 25 日公布的《中國銀保監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步加強金融服務(wù)民營企業(yè)有關(guān)工作的通知》（銀保監(jiān)發(fā)﹝2019﹞8號）第十一條中，特別指出“商業(yè)銀行要堅持審核第一還款來源，減輕對抵押擔(dān)保的過度依賴，合理提高信用貸款比重?！边@預(yù)示著，銀行業(yè)在信貸過程中的風(fēng)控邏輯和風(fēng)控手段的革新，以及對企業(yè)第一還款來源識別和評價的能力建設(shè)勢在必行。

（2）助力構(gòu)建以第一還款來源為基礎(chǔ)的企業(yè)信用和評價體系

以第一還款來源為基礎(chǔ)的企業(yè)信用和風(fēng)險評價體系還處在探索階段，但金融科技可發(fā)揮其大數(shù)據(jù)分析和建模的優(yōu)勢。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對企業(yè)經(jīng)營信息開展篩選分析和價值挖掘，對小微企業(yè)勾勒經(jīng)營畫像，為信貸風(fēng)險評估提供依據(jù)，增強銀行及其他信貸服務(wù)機構(gòu)對小微企業(yè)的風(fēng)險識別和經(jīng)營信用評價能力，對小微企業(yè)的金融信用做到心里有數(shù)，增加貸款意愿。

（3）科技降本增效有望帶來金融規(guī)模效應(yīng)

金融機構(gòu)利用大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)和移動互聯(lián)技術(shù)的綜合應(yīng)用，一方面大幅提升服務(wù)小微企業(yè)的效率，一方面大幅降低小微企業(yè)服務(wù)邊際成本，同時也極大地防控了人為操作風(fēng)險和道德風(fēng)險。批量化貸款的實現(xiàn)，使得為小微企業(yè)提供貸款服務(wù)已實現(xiàn)成本可覆蓋和盈利能力，激發(fā)金融機構(gòu)增加小微企業(yè)貸款服務(wù)規(guī)模的動力，加速推動小微企業(yè)信貸形成規(guī)模效應(yīng)，更大范圍內(nèi)推動金融機構(gòu)貸款意愿。此外，由于服務(wù)成本的大幅下降，對降低小微企業(yè)融資成本也有不容忽視的現(xiàn)實意義。

小微企業(yè)信貸中金融科技應(yīng)用現(xiàn)狀概況

金融科技與銀行信貸業(yè)務(wù)融合程度，可按照“線上”業(yè)務(wù)的便捷化智能化程度判斷。通過對 114 家銀行線上小微企業(yè)信貸情況的調(diào)研，“線上”信貸業(yè)務(wù)與金融科技融合程度大致可分以下層次：

△ 圖1 線上”小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)與金融科技融合程度層次

初級和中級：金融科技與小微企業(yè)信貸融合程度較低，屬于銀行信貸流程的優(yōu)化操作。小微企業(yè)申請貸款“少跑一次”，即小微企業(yè)在填寫貸款申請信息時不用親自來往銀行，只需在手機銀行上操作，實質(zhì)上并不能改善小微企業(yè)貸款難的局面，沒有真正解決小微企業(yè)融資難題。

高級和最高級：金融科技與小微企業(yè)信貸融合程度較高，線上審批即“秒批”，線上審批線上放款即“秒批秒貸”，均為應(yīng)用金融科技對銀行傳統(tǒng)信貸人工流程的創(chuàng)新。這一創(chuàng)新代表銀行已經(jīng)完成外部數(shù)據(jù)源引入，以構(gòu)建小微企業(yè)信用畫像，依據(jù)企業(yè)大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，建立小微企業(yè)的數(shù)據(jù)評價體系和智能化風(fēng)控模型。其中，最高級“秒批秒貸”屬于在放款流程也實現(xiàn)了自動化和智能化，同步解決了融資難題中的融資慢問題，小微企業(yè)體驗感更好。

金融科技應(yīng)用于小微企業(yè)信貸的前提，是有足夠的可以對企業(yè)第一還款來源進(jìn)行信用評價的經(jīng)營數(shù)據(jù)，且呈現(xiàn)集中、高頻、即時的特點。在現(xiàn)實情況中，有兩大類數(shù)據(jù)源可以作為全部或重點反映企業(yè)經(jīng)營特征的數(shù)據(jù)源體系（圖2）。

第一類是稅務(wù)數(shù)據(jù)，自 2015 年國稅總局和原銀監(jiān)會簽署戰(zhàn)略協(xié)議開展“銀稅互動”項目，稅務(wù)數(shù)據(jù)開始在金融信貸領(lǐng)域發(fā)揮風(fēng)險識別和經(jīng)營情況評價的作用。

第二類是互聯(lián)網(wǎng)交易平臺內(nèi)的交易數(shù)據(jù)，如淘寶、京東等平臺上商戶的線上銷售數(shù)據(jù)。由于這兩類經(jīng)營數(shù)據(jù)在數(shù)據(jù)成因、適用主體和使用規(guī)范上的不同，分別發(fā)展構(gòu)建出兩類風(fēng)格特點不同的金融服務(wù)體系和金融科技應(yīng)用場景。

相對而言，稅務(wù)數(shù)據(jù)的應(yīng)用覆蓋范圍則更大，基本可覆蓋所有的市場主體，企業(yè)和個體工商戶；互聯(lián)網(wǎng)平臺交易數(shù)據(jù)則局限于參與平臺交易的市場主體，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)平臺大多面向消費者，所以平臺以消費品生產(chǎn)和銷售的企業(yè)和個體工商戶為主。

（1）以稅務(wù)數(shù)據(jù)為核心的應(yīng)用模式

稅務(wù)機關(guān)作為國家重要的職能部門，是國家財政收入支出體系中最重要的一環(huán)，隨著國家信息化的不斷深入，稅務(wù)數(shù)據(jù)環(huán)境已逐見成效。稅務(wù)數(shù)據(jù)擁有數(shù)據(jù)覆蓋面廣和數(shù)據(jù)類別多元等強金融屬性，一方面所有參與市場經(jīng)濟的企事業(yè)單位和個體工商戶都需要定期依法繳納稅款；另一方面稅務(wù)數(shù)據(jù)包括企業(yè)登記信息、納稅信息、納稅信用評價、稅務(wù)違法違章等多元種類。

稅務(wù)數(shù)據(jù)中有大量可以反映企業(yè)第一還款來源的直接信息。中國現(xiàn)行稅種共計 18 種。按照納稅人、課稅對象或納稅環(huán)節(jié)方面來分類，與企業(yè)經(jīng)營直接相關(guān)包括 5 種，其中增值稅、企業(yè)所得稅是對企業(yè)經(jīng)營情況的直接反映。此外，稅務(wù)數(shù)據(jù)具有高頻更新特點，增值稅按月申報繳納，相關(guān)數(shù)據(jù)可按月更新；企業(yè)所得稅按季申報，相關(guān)數(shù)據(jù)可按季更新。

稅務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)用于小微企業(yè)信貸具備政策依據(jù)。2015 年 7 月，國家稅務(wù)總局和中國銀保監(jiān)會在全國范圍內(nèi)開啟“銀稅互動”；2017 年 5 月，國家稅務(wù)總局與中國銀保監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推動“銀稅互動”工作的通知》（稅總發(fā)〔2017〕56號），將納稅信用信息由納稅信用A級納稅人名單拓展至納稅信用A-D級企業(yè)名單、注冊地址、經(jīng)營地址、聯(lián)系方式、法定代表人信息，同時鼓勵稅務(wù)部門和銀行業(yè)金融機構(gòu)探索建立專線、搭建系統(tǒng)平臺等方式實現(xiàn)數(shù)據(jù)直連，將銀稅信息互動由“線下”搬到“線上”；2018 年 11 月，國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于實施進(jìn)一步支持和服務(wù)民營經(jīng)濟發(fā)展若干措施的通知》（稅總發(fā)〔2018〕174號），鼓勵銀行依托納稅信用創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，深化稅務(wù)、銀行信息互通，緩解小微民營企業(yè)融資難題。

目前以稅務(wù)數(shù)據(jù)為支撐的小微企業(yè)信貸，從產(chǎn)品方面已經(jīng)完成了科技創(chuàng)新，部分銀行推出了線上銀稅互動信貸產(chǎn)品，可實現(xiàn)“秒批”或“秒批秒貸”。經(jīng)調(diào)研，截至 2018 年 12 月底，千億資產(chǎn)規(guī)模以上 114 家銀行里（包括國有、股份制、城商、農(nóng)商和民營銀行）中的 89 家銀行，陸續(xù)推出 97 個銀稅互動信貸產(chǎn)品。表明以稅務(wù)數(shù)據(jù)為支撐的銀行小微企業(yè)信貸決策在實踐中已獲得了廣泛的行業(yè)認(rèn)可。其中，97 個銀稅互動信貸產(chǎn)品中，利用大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)實現(xiàn)的“秒批”或“秒批秒貸”產(chǎn)品占比 10%，未來金融科技在銀稅互動的融合發(fā)展空間客觀。（如圖3、4）。

△ 圖3 有銀稅互動信貸產(chǎn)品銀行規(guī)模占比情況（左）

△ 圖4 各類銀稅互動信貸產(chǎn)品規(guī)模占比情況（右）

（2）以交易數(shù)據(jù)為核心的應(yīng)用模式

網(wǎng)商交易數(shù)據(jù)主要來源于淘寶、京東等電商平臺上形成的購銷數(shù)據(jù)，包括網(wǎng)上商鋪的交易流水?dāng)?shù)據(jù)和消費者的消費數(shù)據(jù)。商鋪的在線交易流水能夠反映其日常經(jīng)營情況，作為信貸風(fēng)控的評價依據(jù)。國內(nèi)主要電商平臺通過獲得金融業(yè)務(wù)資質(zhì)開展中小微信貸業(yè)務(wù)，都是圍繞本平臺交易數(shù)據(jù)，例如阿里小貸、京東貸等產(chǎn)品，服務(wù)對象為各網(wǎng)商生態(tài)圈內(nèi)的存量客群，網(wǎng)商生態(tài)圈內(nèi)的企業(yè)。

以阿里巴巴小微信貸為例，阿里巴巴作為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭，線上線下?lián)碛斜姸嗌虘舴e累，旗下螞蟻金服為阿里巴巴生態(tài)圈內(nèi)的小微企業(yè)提供各類貸款服務(wù)。

從 2010 年開始，螞蟻金服旗下阿里小額貸款公司，為阿里系多個平臺上的商戶提供小額信用貸款，以幫助平臺商戶周轉(zhuǎn)資金。2015 年 6 月，螞蟻金服將此類業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)向旗下網(wǎng)商銀行的純線上信用貸款“網(wǎng)商貸”，借貸資金來源于小貸公司和傳統(tǒng)金融機構(gòu)的聯(lián)合放貸、同業(yè)存款等形式，客群以淘寶、天貓等電商平臺的線上商戶及口碑服務(wù)等線下碼商為主，信用依據(jù)是以商戶在使用電商平臺交易、線下掃碼支付等進(jìn)行交易結(jié)算時留存的交易數(shù)據(jù)。

網(wǎng)商銀行小微金融事業(yè)部總監(jiān)易洪濤在 2018 年某論壇上曾介紹，網(wǎng)商銀行的大數(shù)據(jù)風(fēng)控管理框架建立在阿里系交易流（淘寶、天貓）、資金流（支付寶）、物流（菜鳥）的交易網(wǎng)絡(luò)上。此種模式將淘寶、天貓上的交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成平臺商戶的信用數(shù)據(jù)，為平臺商戶解決資金周轉(zhuǎn)的問題。根據(jù)網(wǎng)商銀行官網(wǎng)數(shù)據(jù)披露，截至 2018 年 6 月，網(wǎng)商銀行已累計為 1042 萬家小微企業(yè)提供貸款，為個人經(jīng)營者提供了近 1.88 萬億元信貸資金。

結(jié)語

金融科技應(yīng)用于小微企業(yè)信貸的前提，是有足夠的可以對企業(yè)第一還款來源進(jìn)行信用評價的經(jīng)營數(shù)據(jù)，且呈現(xiàn)集中、高頻、即時的特點。稅務(wù)數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)交易平臺交易數(shù)據(jù)，是兩大類可反映企業(yè)經(jīng)營特征的數(shù)據(jù)源體系。這兩類經(jīng)營數(shù)據(jù)在數(shù)據(jù)成因、適用主體和使用規(guī)范上有所不同，發(fā)展構(gòu)建出兩類各有特點的金融服務(wù)體系和金融科技應(yīng)用場景。

張菁菁

金融碩士，清華大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究院研究員，持有PMP項目管理專業(yè)資格認(rèn)證。曾任職于央企總部、知名國際咨詢公司，擁有豐富的海外工作經(jīng)驗。主要從事金融科技、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、醫(yī)療康養(yǎng)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃等領(lǐng)域的研究。參與編寫《金融科技產(chǎn)業(yè)白皮書》、《金融科技在小微企業(yè)信貸中的應(yīng)用發(fā)展研究報告》、《保險科技洞察報告》、《互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)健康險白皮書》、《信息化在央企高質(zhì)量發(fā)展中的作用研究》等。項目經(jīng)歷涉及數(shù)字化轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、智慧城市、智慧醫(yī)療、海外業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃、管控體系、融資租賃、風(fēng)險管理、財務(wù)管理等。

王一沙

清華大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究院產(chǎn)品研發(fā)主管，小微企業(yè)金融專家團隊成員