DC/EP應(yīng)用場景探討

法定數(shù)字貨幣以國家信用為價(jià)值支撐。DC/EP 是由中國人民銀行發(fā)行，本質(zhì)上屬于中央銀行對(duì)公眾發(fā)行的債務(wù)，以國家信用為價(jià)值擔(dān)保，具有無限法償性，可保證 DC/EP 有效發(fā)揮計(jì)價(jià)手段、交易媒介、流通手段、貯藏手段等貨幣功能。

DC/EP 定位于現(xiàn)金（M0）替代。貨幣供應(yīng)量可以按照貨幣流動(dòng)性的強(qiáng)弱劃分為不同的層次，即 M0、M1、M2、M3、M4 等。以我國為例，我國央行將貨幣供應(yīng)量指標(biāo)分為以下五個(gè)層次：

DC/EP 推廣秉持從封閉測試到小范圍試點(diǎn)再到全面開放，從簡單的特定場景到全領(lǐng)域推廣，從國內(nèi)到國際，從簡單到復(fù)雜的智能合約應(yīng)用的原則，進(jìn)行穩(wěn)妥可控的推進(jìn)，不設(shè)定技術(shù)路線，隨著技術(shù)的迭代，不斷進(jìn)行完善 DC/EP 的功能，體現(xiàn)央行與時(shí)俱進(jìn)、包容性和開放性。

從央行的定位來看，在技術(shù)上，主要服務(wù)于為 DC/EP 的發(fā)行、流通和交易，制定技術(shù)和規(guī)范，遵循數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)貨幣一體化的思路。在治理上，主要服務(wù)于貨幣政策運(yùn)行和金融穩(wěn)定，加強(qiáng)對(duì)于貨幣體系轉(zhuǎn)軌運(yùn)行的監(jiān)測監(jiān)管，提升央行對(duì)貨幣運(yùn)行的調(diào)控能力。

目前，我國已形成國家金融標(biāo)準(zhǔn) 65 項(xiàng)、金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 252 項(xiàng)。2020 年 1 月，《金融分布式賬本技術(shù)安全規(guī)范》（JR/T 0184—2020）金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由中國人民銀行正式發(fā)布，該《標(biāo)準(zhǔn)》由中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所提出并負(fù)責(zé)起草，中、農(nóng)、工、建等幾大銀行共同參與，規(guī)定了金融分布式賬本技術(shù)的安全體系，適用于在金融領(lǐng)域從事分布式賬本系統(tǒng)建設(shè)或服務(wù)運(yùn)營的機(jī)構(gòu)。預(yù)計(jì)未來央行也將延續(xù)這一思路，致力于 DC/EP 制度化建設(shè)，做好標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，構(gòu)建起權(quán)威的標(biāo)準(zhǔn)系統(tǒng)，服務(wù)于貨幣政策的監(jiān)管和制定。

對(duì)地方和政府部門而言，可以依托 DC/EP 實(shí)現(xiàn)跨部門的協(xié)作，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌管理。地方行政管理工作是一盤棋，需要統(tǒng)籌安排和協(xié)調(diào)，通過 DC/EP 可以為審計(jì)、財(cái)政、衛(wèi)健委、人社局、交通局、金融監(jiān)管局等相互協(xié)作建立基礎(chǔ)條件。隨著智能合約的采用，可以自動(dòng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)/個(gè)人繳納稅費(fèi)、醫(yī)保費(fèi)用、教育費(fèi)附加等費(fèi)用的統(tǒng)一劃撥，如通過 DC/EP 可以實(shí)現(xiàn)和公務(wù)卡綁定，有效簡化報(bào)銷流程。

第一階段：試點(diǎn)推廣

在中國的體制下，DC/EP 推廣之始，采用自上而下的模式最為有效。首先是通過政府公共服務(wù)部門開始，如政府、交通、教育，扶貧等。通過行政力量和資金補(bǔ)貼的方式有利于 DC/EP 的快速普及，有利于加強(qiáng)或者扭轉(zhuǎn)政府信用缺失。如農(nóng)民工的部分工資可以以 DC/EP 形式發(fā)放、并為其流通和結(jié)算創(chuàng)造環(huán)境，一來可以解決農(nóng)民工工資拖欠問題，便于監(jiān)管，二來可以引導(dǎo)推進(jìn)農(nóng)民、農(nóng)村、農(nóng)業(yè)融入數(shù)字經(jīng)濟(jì)。其次，政府可能會(huì)采取一定的財(cái)政補(bǔ)貼措施或者采用正向引導(dǎo)方式加快 DC/EP 的使用，由于 DC/EP 的可追溯特性，經(jīng)企業(yè)授權(quán)，銀行、投資機(jī)構(gòu)可以查詢企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營信息和流水信息，從而取代擔(dān)保和核心企業(yè)等中介，直接獲得銀行的債權(quán)和投資機(jī)構(gòu)的股權(quán)融資。例如，企業(yè)的小額貸款可以以 DC/EP 的形式發(fā)放、有利于推進(jìn)中小企業(yè)融資改革，解決當(dāng)下中小企業(yè)融資難的問題。個(gè)人良好的繳納記錄，也將有利于個(gè)人信用的建設(shè)，從而獲得更好的社會(huì)福利。

再次，DC/EP 為特殊時(shí)期特定補(bǔ)貼發(fā)放提供了創(chuàng)新政策工具。在傳統(tǒng)逐級(jí)下發(fā)模式下政府專項(xiàng)補(bǔ)貼存在落實(shí)不到位、擅自挪用等亂象，依托 DC/EP 的可編程的特性，通過“前瞻條件觸發(fā)”、“時(shí)點(diǎn)條件觸發(fā)”、“流向主體條件觸發(fā)”、“信貸利率條件觸發(fā)”“ 經(jīng)濟(jì)狀態(tài)條件觸發(fā)”等一種或者多種條件設(shè)定，政府將能夠?qū)崿F(xiàn)專項(xiàng)補(bǔ)貼資金的精準(zhǔn)投放和精準(zhǔn)追蹤。

最后但更重要的是，DC/EP 定位是 MO，代表流通中的紙幣，首要目標(biāo)之一是為了提供更方便的零售支付。DC/EP 最終能否為市場接受取決于是否能夠?yàn)楣娞峁┌踩愿?、流?dòng)性好的支付工具。2020 年 4 月，雄安新區(qū)管委會(huì)召開法定數(shù)字貨幣試點(diǎn)推介會(huì)，其中包括餐飲、娛樂等數(shù)十家零售服務(wù)商參會(huì)。通過 DC/EP，可不限時(shí)空，實(shí)現(xiàn)商戶間優(yōu)惠積分的打通，給用戶帶來極大的便利和實(shí)惠。

數(shù)據(jù)成為生產(chǎn)要素之后，實(shí)體資產(chǎn)和虛擬資產(chǎn)（如文學(xué)、藝術(shù)和科學(xué)領(lǐng)域內(nèi)具有獨(dú)創(chuàng)性并能以某種有形形式復(fù)制的智力成果）可以形成數(shù)字資產(chǎn)，數(shù)字資產(chǎn)可以從以往復(fù)雜的、含混不清的整體流程中拆分出更具體的細(xì)節(jié)，并通過 DC/EP 快速轉(zhuǎn)換為可以定價(jià)和轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)，豐富了要素市場的多元化，在確權(quán)的基礎(chǔ)上也可以保護(hù)好權(quán)益人的利益。受到保護(hù)的多維、無限分割的數(shù)據(jù)資產(chǎn)可以進(jìn)一步的組合和優(yōu)化配置，提升了數(shù)據(jù)資產(chǎn)的利用頻度、深度和廣度，可以創(chuàng)造出無限豐富多元的產(chǎn)品和服務(wù)，產(chǎn)生新消費(fèi)，讓整個(gè)社會(huì)更加有活力。如普遍流行的表情包、電影中的某個(gè)插曲、音樂中的某一段旋律都可以進(jìn)一步的量化定價(jià)并進(jìn)一步再創(chuàng)作。

疫情倒逼采取無接觸服務(wù)，“碰一碰+”可以實(shí)現(xiàn)無接觸式的支付，既是適應(yīng)當(dāng)下現(xiàn)實(shí)的需要，也會(huì)在未來成為常態(tài)。在未來社會(huì)中，人際關(guān)系不局限于簡單的層級(jí)關(guān)系，而是形成相互協(xié)作的網(wǎng)狀網(wǎng)絡(luò)。DC/EP 可以跨越 POS 機(jī)、微信和支付寶等第三方支付渠道，實(shí)現(xiàn)在任何支付終端之間的支付、交易和結(jié)算，實(shí)現(xiàn)自由支付。DC/EP  “碰一碰+”有利于網(wǎng)狀關(guān)系的展開和協(xié)作。由于 DC/EP 的可追溯特性，可實(shí)現(xiàn)用戶的可退款保護(hù)，讓網(wǎng)狀的社會(huì)協(xié)作充滿彈性和回旋力。比如，“碰一碰+”可以在不侵犯個(gè)人隱私的情況下，搭建臨時(shí)組織，實(shí)現(xiàn)輕鏈接?？梢哉f DC/EP 閃爍著現(xiàn)代文明所要求的隱私保護(hù)、高效組合和協(xié)作的精神，為未來輕社交提供了有力的鏈接工具，有助于更好的挖掘出商業(yè)機(jī)遇和商業(yè)場景。

再比如，產(chǎn)業(yè)鏈的上下游之間的合作，地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群間企業(yè)的合作被拆分成商流、物流、資本流、信息流不同的具體環(huán)節(jié)，可不斷推進(jìn)縱向跨云、管、端和橫向跨行業(yè)、跨環(huán)節(jié)的“數(shù)據(jù)流動(dòng)”，促進(jìn)邊緣“數(shù)據(jù)使能”創(chuàng)新。DC/EP “碰一碰+”能夠?yàn)槿魏苇h(huán)境下的協(xié)作和交易建立可能，使得動(dòng)態(tài)的、臨時(shí)性的協(xié)作成為可能，促使應(yīng)用新模式和新業(yè)態(tài)的產(chǎn)生。未來，將在自動(dòng)駕駛、醫(yī)療自動(dòng)診斷、智能制造、智慧城市等眾多領(lǐng)域開展應(yīng)用。

DC/EP 推進(jìn)是一個(gè)從易到難，從簡單場景到深入產(chǎn)業(yè)并使用智能合約的過程。我們猜測 DC/EP 的定位也將從 M0 向 M1，M2 逐步延伸，若未來實(shí)施零利率甚至負(fù)利率還會(huì)產(chǎn)生更深遠(yuǎn)的影響，有待深度探討。從范圍上，不僅豐富人與人的鏈接，更是加深物與物的鏈接。從邊界上，不僅面向國內(nèi)市場最終也將走向國際。DC/EP 的推廣使用將有助于未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2020 年 4 月 30 日，工信部發(fā)布《關(guān)于深入推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展的通知》，要求建立 NB-IoT（窄帶物聯(lián)網(wǎng)）、4G 和 5G 協(xié)同發(fā)展的移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)綜合生態(tài)體系，以 LTE-Cat1 滿足中等速率物聯(lián)需求和話音需求，以 5G 技術(shù)滿足更高速率、低時(shí)延聯(lián)網(wǎng)需求。并提出到 2020 年底，NB-IoT 網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)縣級(jí)以上城市主城區(qū)普遍覆蓋；移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)達(dá)到 12 億；打造一批 NB-IoT 應(yīng)用標(biāo)桿工程和 NB-IoT 百萬級(jí)連接規(guī)模應(yīng)用場景等目標(biāo)。

物聯(lián)網(wǎng)概念首次提出是 1999 年，最早可以追溯到 1990，在 2005 年的 WSIS 峰會(huì)上，國際電信聯(lián)盟發(fā)布《ITU互聯(lián)網(wǎng)報(bào)告2005：物聯(lián)網(wǎng)》，引用了“物聯(lián)網(wǎng)”的概念，至此美國、歐盟、日本、韓國和中國等國家紛紛推出本國的物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)發(fā)展戰(zhàn)略，均希望在新一輪信息發(fā)展中搶占先機(jī)。2017 年起，中國的物聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展，初步預(yù)計(jì)到 2025 年市場能達(dá)到 1.1 萬億元。

受技術(shù)和產(chǎn)業(yè)成熟度的綜合驅(qū)動(dòng)，物聯(lián)網(wǎng)呈現(xiàn)“邊緣智能化、連接的泛在化、服務(wù)的平臺(tái)化、數(shù)據(jù)的延伸化”的特征，DC/EP 通過在智能蜂窩模塊中內(nèi)置的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備錢包，利用設(shè)備自動(dòng)生成的唯一 ID 和交易簽名，為設(shè)備身份認(rèn)證和簽名數(shù)據(jù)的存證及交易提供基礎(chǔ)設(shè)施支撐，對(duì)于惡意 “刷單”行為，設(shè)備異常行為將被識(shí)別而形成抵抗力。未來，物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈以及 5G 將實(shí)現(xiàn)融合發(fā)展，隨著物聯(lián)網(wǎng)智能社會(huì)的到來，將出現(xiàn)大量跨品牌、跨平臺(tái)、跨設(shè)備之間的通訊和協(xié)作，與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行整合創(chuàng)造出新的生態(tài)平臺(tái)和系統(tǒng)，DC/EP 使得在保護(hù)原始數(shù)據(jù)和個(gè)人隱私的條件下，為設(shè)備提供價(jià)值分配，實(shí)現(xiàn)設(shè)備互聯(lián)互通的高效化和智能化，從而使得商業(yè)模式創(chuàng)新實(shí)踐落地，促進(jìn)社會(huì)整體效率提升。

在世界范圍內(nèi)，貨幣資金的跨境流動(dòng)無時(shí)無刻不在發(fā)生著?；诳缇迟Q(mào)易的復(fù)雜性、貨幣種類的多元性和各國監(jiān)管政策的差異，資金跨境支付結(jié)算可能需要多個(gè)中間機(jī)構(gòu)合作才能最終構(gòu)建匯款通道完成支付結(jié)算。二戰(zhàn)之后，形成了為美國為主導(dǎo)的全球貿(mào)易清算系統(tǒng) —SWIFT，在 SWIFT 系統(tǒng)上都是以美元進(jìn)行清算和結(jié)算，根據(jù)環(huán)球銀行金融電訊協(xié)會(huì)（SWIFT）的最新數(shù)據(jù)，2020 年 3 月，按照貨幣在國際貿(mào)易中的結(jié)算占比，美元占 85.83%，歐元為 6.54%，人民幣只占比 2.40%。目前全球有 1 萬多家商業(yè)銀行都是 SWIFT 的成員。但是 SWIFT 存在諸如效率低、費(fèi)用高、不透明、不平等等諸多弊端。

從技術(shù)上看，由于支付結(jié)算業(yè)務(wù)涉及到多個(gè)參與方，存在安全性、隱私性以及性能效率方面的問題，被業(yè)界認(rèn)為是最適合使用區(qū)塊鏈技術(shù)的行業(yè)之一。有不少區(qū)塊鏈項(xiàng)目、區(qū)塊鏈電子錢包和穩(wěn)定幣，如 Ripple、USDT，在跨境支付領(lǐng)域進(jìn)行了探索和實(shí)踐。但是由于其資源整合能力弱及存在反洗錢、反恐等方面的漏洞，并且單純依靠市場力量的虛擬貨幣難以承擔(dān)國家財(cái)政和金融政策的職責(zé)，甚至?xí)鹈撾x國家外匯管制，很難發(fā)展成為主流國家跨境貿(mào)易的結(jié)算工具。

為了進(jìn)一步整合現(xiàn)有人民幣跨境支付結(jié)算渠道和資源，提高跨境清算效率，提高交易的安全性，構(gòu)建公平的市場競爭環(huán)境。2012 年初，人民銀行決定組織建設(shè)人民幣跨境支付系統(tǒng)（Cross-BorderInterbankPaymentSystem，以下簡稱CIPS），2015 年 10 月 8 日，CIPS（一期）順利投產(chǎn)。截至 2018 年 3 月底，CIPS 共有 31 家境內(nèi)外直接參與者，695 家境內(nèi)外間接參與者，實(shí)際業(yè)務(wù)范圍已延伸到 148 個(gè)國家和地區(qū)。DC/EP 代表著中央銀行對(duì)公眾發(fā)行的債務(wù)，通過 CIPS 將把債務(wù)傳輸?shù)胶Ｍ猓匆部梢詫?duì)他國公民負(fù)債，通過負(fù)債進(jìn)行投資、建設(shè)和消費(fèi)，在獲得人民幣鑄幣權(quán)的同時(shí)，也能為我國財(cái)政資金獲得更大的來源。預(yù)計(jì)將來，一方面，隨著中國國力的增強(qiáng)和一帶一路的建設(shè)，DC/EP 將成為運(yùn)行在 CIPS 系統(tǒng)上的新貨幣形態(tài)，并有助于建立穩(wěn)定并可持續(xù)發(fā)展的人民幣貨幣體系，助力人民幣的國際化，從而規(guī)避美國基于 SWIFT 對(duì)他國的美元經(jīng)濟(jì)進(jìn)行監(jiān)控并實(shí)施長臂管轄。另一方面，DC/EP 還面臨與 Libra 穩(wěn)定幣、其他國家的法幣，尤其是其他央行發(fā)行的數(shù)字貨幣進(jìn)行兼容和操作性的考驗(yàn)。

DC/EP 起步于 M0，但不止于此，從簡單的支付開始，但不限于此。未來，DC/EP 將為人機(jī)物深度互聯(lián)提供介質(zhì)，為全要素、全生產(chǎn)鏈、全價(jià)值周期的全面鏈接提供支撐，為智能社會(huì)提供公共品和金融基礎(chǔ)設(shè)施。