作者｜邵平：清華大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究院產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型顧問委員會委員，聚量集團(tuán)、聚均科技董事長，平安銀行原行長
文章｜本文將刊于《中國金融》2020年第8期
新冠疫情對中國及世界宏觀經(jīng)濟(jì)，特別是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)帶來巨大的影響，與此同時，我們發(fā)現(xiàn)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)銷售指標(biāo)斷崖式下降形成鮮明對比的是，一些與“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”概念有關(guān)的新興產(chǎn)業(yè)，如數(shù)字電商、在線知識付費、在線辦公、VR 虛擬游戲等產(chǎn)業(yè)，均同比出現(xiàn)了 4～6 倍的爆發(fā)式增長。這種冰火兩重天的鮮明對比，或預(yù)示著我國經(jīng)濟(jì)在后疫情時代將迎來“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”的黃金發(fā)展期。
新基建：數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的四梁八柱
3 月 4 日，中共中央政治局常務(wù)委員會召開會議，研究當(dāng)前新冠肺炎疫情防控和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)社會運行重點工作。會議強(qiáng)調(diào)，要加大公共衛(wèi)生服務(wù)、應(yīng)急物資保障領(lǐng)域投入，加快 5G 網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。這并不是高層第一次談到“新基建”，事實上，早在 2018 年中央經(jīng)濟(jì)工作會議上“新基建”的概念就被首次提出，此次政治局會議更是將“新基建”的概念具體細(xì)化為七個方面，其中有四個方面與數(shù)字經(jīng)濟(jì)直接相關(guān)，分別是 5G 基站、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，另三個領(lǐng)域也有間接關(guān)聯(lián)?？梢灶A(yù)測，此次中央高層發(fā)聲加速新基建建設(shè)，正是為我國十四五期間大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)構(gòu)建堅實的“四梁八柱”基礎(chǔ)。
所謂“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”，作為一個經(jīng)濟(jì)學(xué)概念是指人類通過數(shù)字化的知識與信息的識別、選擇、過濾、儲存和使用，最終實現(xiàn)對社會資源的更優(yōu)、更高效配置，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。和傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)形態(tài)相比，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的最大特色是“數(shù)字”（數(shù)據(jù)），最大價值是降低社會成本，提高資源配置效率。數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為一種經(jīng)濟(jì)形態(tài)要全面成熟，必須建立在人類處理信息的技術(shù)能力和手段全面成熟的基礎(chǔ)之上?，F(xiàn)階段數(shù)字經(jīng)濟(jì)迎來的黃金發(fā)展期，正是由于以 5G、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)和人工智能為代表的智慧科技技術(shù)迎來集中爆發(fā)期。
智慧科技為數(shù)字經(jīng)濟(jì)形成了一個完整的“數(shù)據(jù)生態(tài)”。5G 是高速公路，帶來低延時、高傳輸速度的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)；物聯(lián)網(wǎng)是神經(jīng)突觸，讓萬物均可產(chǎn)生數(shù)據(jù)，極大提升數(shù)據(jù)的總量和維度；區(qū)塊鏈?zhǔn)沁\輸保鏢，確保真實數(shù)據(jù)上鏈后全流程不可篡改；大數(shù)據(jù)和云計算則是中央廚房，利用海量基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為原料，加工生產(chǎn)出可供商用的數(shù)字產(chǎn)品和服務(wù)，而人工智能則是輸出渠道，并擁有自身不斷優(yōu)化和修正的能力。
數(shù)字經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)實際上是各個產(chǎn)業(yè)（行業(yè)）自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級過程。由上述“數(shù)據(jù)生態(tài)”所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，我們稱之為數(shù)據(jù) 2.0，它真實、多維、可靠、可控、應(yīng)用場景豐富，是全新的生產(chǎn)資料，是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的基礎(chǔ)。這樣的數(shù)據(jù)生產(chǎn)資料，幾乎可以與各大產(chǎn)業(yè)、各個行業(yè)深度結(jié)合，可以賦能產(chǎn)業(yè)鏈的各大環(huán)節(jié)，包括生產(chǎn)、流通、分配和銷售全過程。我們已經(jīng)看到例如電商、白酒、快遞、家電、物流多個產(chǎn)業(yè)（行業(yè)）快速行動起來，積極擁抱這種數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級的全新機(jī)遇。數(shù)字化生產(chǎn)流水線、數(shù)字化物流流通系統(tǒng)，數(shù)字化產(chǎn)能預(yù)測和數(shù)字化銷售平臺，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化正在為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)帶來全方位的數(shù)字化賦能，并實現(xiàn)顯著的降本增效。
產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融：數(shù)字經(jīng)濟(jì)催生的全新金融形態(tài)
經(jīng)濟(jì)是肌體、金融是血脈。一個全方位數(shù)字化的社會經(jīng)濟(jì)形態(tài)，離不開與之相適應(yīng)的數(shù)字金融生態(tài)。特別是現(xiàn)代金融體系中專注于服務(wù)實體行業(yè)（產(chǎn)業(yè)）需求的產(chǎn)業(yè)金融，更應(yīng)該順應(yīng)實體產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展的浪潮，與時俱進(jìn)，用數(shù)字化提升金融服務(wù)的科技內(nèi)涵，真正實現(xiàn)對實體產(chǎn)業(yè)更好的賦能。
我們認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)金融在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、智慧科技的大背景下，將迎來產(chǎn)業(yè)金融的全新發(fā)展階段：即產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融。改革開放 40 年多以來，我國產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展經(jīng)歷了產(chǎn)業(yè)金融 1.0 階段，即傳統(tǒng)銀行的公司業(yè)務(wù)，服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上核心企業(yè)；到產(chǎn)業(yè)金融 2.0 階段，即以核心企業(yè)為中心，將金融服務(wù)延伸到與核心企業(yè)有供需關(guān)系的上下游企業(yè)，形成了我們所熟知的供應(yīng)鏈金融形態(tài)。當(dāng)前，我們認(rèn)為在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代背景下，產(chǎn)業(yè)金融進(jìn)入了 3.0 階段：產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融形態(tài)。
無論是產(chǎn)業(yè)金融的 1.0 階段還是 2.0 階段，本質(zhì)上是一種產(chǎn)業(yè)鏈上“中心化”的金融服務(wù)方式。金融機(jī)構(gòu)以主體信用的模式，過度依賴產(chǎn)業(yè)鏈上核心企業(yè)的主體信用；過度看重核心企業(yè)對上下游企業(yè)的確權(quán)、增信；只對與核心企業(yè)有供需關(guān)系的企業(yè)提供金融服務(wù)，對產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)服務(wù)的門檻高、服務(wù)的范圍窄、服務(wù)的深度不足。產(chǎn)業(yè)鏈上占 80% 以上的民營中小企業(yè)長期處在金融服務(wù)難以滿足的狀態(tài)。因此，如何擺脫制約金融服務(wù)深度和廣度的這個“中心”，成為產(chǎn)業(yè)金融破局之道。
所謂產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融，是指在智慧科技的賦能下，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上一種“去中心化”的全新金融服務(wù)模式。產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融最大的特點是金融服務(wù)的公平性、普惠性。產(chǎn)業(yè)鏈上中下游所有企業(yè)，不論大小、不論是否與核心企業(yè)建立了供應(yīng)關(guān)系，均可平等地獲得優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。這一變化，將極大提升我國產(chǎn)業(yè)金融的整體價值，惠及千千萬萬產(chǎn)業(yè)鏈上的實體企業(yè)，為產(chǎn)業(yè)鏈帶來充沛的資金和發(fā)展活力。
產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融要實現(xiàn)上述突破，必須要做好技術(shù)上最核心的突破：實現(xiàn)資產(chǎn)的數(shù)字化。通過智慧科技手段對企業(yè)經(jīng)營性流動資產(chǎn)（應(yīng)收應(yīng)付賬款）和經(jīng)營性固定資產(chǎn)進(jìn)行數(shù)字化、可視化、可控化的改造，形成可被市場各方廣泛認(rèn)可的，有優(yōu)質(zhì)底層實體資產(chǎn)做錨的全新“數(shù)字資產(chǎn)”形態(tài)。這種數(shù)字資產(chǎn)區(qū)別于以區(qū)塊鏈虛擬貨幣為代表的所謂“數(shù)字資產(chǎn)”，要具備三大特點：資產(chǎn)數(shù)字透明、價值公允穩(wěn)定、風(fēng)險安全可控。過去金融機(jī)構(gòu)正是因為缺乏技術(shù)手段，無法實現(xiàn)對實體產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)雜情況，對企業(yè)底層資產(chǎn)情況進(jìn)行穿透和管控，因此才只能考察企業(yè)主體信用，關(guān)注抵押擔(dān)保增信確權(quán)。但近幾年一些機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的供應(yīng)鏈金融暴雷事件已經(jīng)證明，主體信用風(fēng)控模式并不能有效規(guī)避資產(chǎn)風(fēng)險，必須通過技術(shù)手段，將風(fēng)控重心回歸到對底層資產(chǎn)的控制上，方能有效控制風(fēng)險，也才能真正擺脫對主體信用模式的過度依賴。
資產(chǎn)的數(shù)字化對技術(shù)要求很高，在互聯(lián)網(wǎng)時代無法實現(xiàn)，因為數(shù)據(jù)無法保證客觀真實不可篡改，不具備金融屬性，在智慧科技賦能下則可全面實現(xiàn)。物聯(lián)網(wǎng)提供底層資產(chǎn)交易全過程的實時一手?jǐn)?shù)據(jù)；區(qū)塊鏈確保數(shù)據(jù)的真實不可篡改，達(dá)到金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控的要求；云平臺和大數(shù)據(jù)可形成基于實時一手?jǐn)?shù)據(jù)的智能風(fēng)控預(yù)警模型，與銀行存量數(shù)據(jù)的傳統(tǒng)風(fēng)控預(yù)警體系互為補(bǔ)充，數(shù)據(jù)的客觀、可視、可控實現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)的可視、可控，這成為了產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融“去中心化”服務(wù)的核心技術(shù)基礎(chǔ)。
更為重要的是產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融相比于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融，服務(wù)的內(nèi)涵和外延都極大豐富。供應(yīng)鏈金融由單一金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，只解決企業(yè)部分資金流的需求；產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融則是方案思維，需要對企業(yè)經(jīng)營過程進(jìn)行全方位的智慧科技賦能，能提升企業(yè)的內(nèi)部管理效能、解決企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力，優(yōu)化企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)，并提供稅務(wù)籌劃、經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃等其他輔助金融服務(wù)。
開放思維：產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融是一個多方生態(tài)
產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代背景下，我國現(xiàn)代金融在服務(wù)產(chǎn)業(yè)需求端全新的發(fā)展方向，是智慧科技成果在金融領(lǐng)域應(yīng)用空間最廣泛、潛在價值最豐富的領(lǐng)域。同時產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融相較于 C 端消費領(lǐng)域的數(shù)字化，其發(fā)展過程中遇到的困難也更為復(fù)雜。
從我們已經(jīng)落地的產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融平臺實踐過程來看，最大的難點在于三個方面。
一是觀念上的開放，從金融機(jī)構(gòu)熟悉的主體信用，到由技術(shù)賦能下更安全的交易信用，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)自身都還沒有建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)和內(nèi)部風(fēng)控評估標(biāo)準(zhǔn)，盡管平臺通過智慧科技賦能，底層資產(chǎn)包已經(jīng)實現(xiàn)了360度全方位的安全管控，實際風(fēng)控效果要優(yōu)于主體信用，但金融機(jī)構(gòu)仍習(xí)慣于以企業(yè)主體信用模式來評估潛在風(fēng)險，并對部分主體信用欠佳的民營企業(yè)設(shè)立了一票否決的準(zhǔn)入紅線，數(shù)字技術(shù)難有用武之地。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對技術(shù)賦能和交易信用邏輯還有一個較為困難的接受過程。我們呼吁監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)保持更加開放的心態(tài)，通過開放沙箱監(jiān)管、試點局部創(chuàng)新合作等手段，與科技公司平臺一起逐步推廣和不斷完善全新的交易信用風(fēng)控模式。
二是技術(shù)上的完善，在實踐中我們發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)的實體企業(yè)自身的信息化、智能化水平較低，這對資產(chǎn)和交易過程的數(shù)字化提出了很大的挑戰(zhàn)，針對不同行業(yè)、不同場景、不同技術(shù)基礎(chǔ)的企業(yè)提供定制化的科技賦能方案，實現(xiàn)對底層資產(chǎn)的全面掌控。我們呼吁企業(yè)要有數(shù)字化的戰(zhàn)略眼光，和科技公司共同努力，企業(yè)自身也應(yīng)該積極擁抱數(shù)字化的升級。
三是生態(tài)上的互補(bǔ)，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融一定是一個金融、科技、實體產(chǎn)業(yè)多方共建的生態(tài)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)、智慧科技時代帶來的是不斷細(xì)分化、專業(yè)化的科技發(fā)展趨勢，任何機(jī)構(gòu)都無法通過自身單一的力量提供產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)。我們呼吁產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)的生態(tài)參與方也應(yīng)該保持“去中心化”的心態(tài)，放下身段，摒棄芥蒂，通過彼此互補(bǔ)實現(xiàn)價值共贏。
新冠疫情后，在黨中央國務(wù)院的堅強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，國家及時出臺了多項支持實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)發(fā)展的金融扶持政策。這些政策將在短期內(nèi)有效支持實體經(jīng)濟(jì)盡快從疫情影響中走出來。長期來看，實體經(jīng)濟(jì)，特別是實體產(chǎn)業(yè)，仍需不斷提升自身數(shù)字化的發(fā)展水平，擁抱數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新機(jī)遇。相信產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融生態(tài)，將有效幫助實體企業(yè)獲得更好的金融服務(wù)；幫助金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。
