清華大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究院
經(jīng)濟要實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，需要金融給予針對性的、持續(xù)的、有力的支持，發(fā)展科創(chuàng)金融是必由之路，能夠更好地發(fā)揮金融服務(wù)實體經(jīng)濟的功能。
隨著扶持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的一系列政策出臺，各商業(yè)銀行紛紛順應(yīng)政策開展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，這使得市場競爭日趨激烈，變革迫在眉睫。與此同時，科技產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，科技與金融相結(jié)合的科技金融也在改變傳統(tǒng)金融行業(yè)的結(jié)構(gòu)。科技金融通過不斷創(chuàng)新，創(chuàng)造和發(fā)展了專利權(quán)質(zhì)押貸款等金融服務(wù)工具，在一定程度上解決了科技型中小企業(yè)融資難的問題，也有力推動了商業(yè)銀行的發(fā)展。
商業(yè)銀行支持科創(chuàng)企業(yè)現(xiàn)況
1、為引導(dǎo)商業(yè)銀行加快推進信貸資金投向科創(chuàng)企業(yè)，政策環(huán)境正逐漸完善
為支持商業(yè)銀行和高科技企業(yè)的融合發(fā)展，引導(dǎo)商業(yè)銀行加快推進信貸資金投向科創(chuàng)企業(yè)，國家及地方政府層面出臺了一系列利好政策。
國家層面，《實施〈國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006—2020年）〉的若干配套政策》于 2006 年由國務(wù)院發(fā)布，明確提出了支持科技自主創(chuàng)新的七條金融政策；《關(guān)于進一步加大對科技型中小企業(yè)信貸支持的指導(dǎo)意見》于 2019 年由銀保監(jiān)會和科技部共同頒布，其中對科技金融工作的開展從宏觀層面進行了引領(lǐng)。
地方政府層面，上海市相關(guān)部門于 2019 年頒布《上海市中小企業(yè)發(fā)展專項資金管理辦法》，旨在幫助中小企業(yè)走出融資難的困境，鼓勵并引導(dǎo)商業(yè)銀行、擔(dān)保機構(gòu)等金融機構(gòu)加大支持科創(chuàng)企業(yè)融資力度，降低中小企業(yè)融資成本。
總體來看，為鼓勵商業(yè)銀行發(fā)展科技金融，解決科創(chuàng)企業(yè)的融資困境，相關(guān)法律法規(guī)不斷健全，各級政府的扶持力度不斷加大，商業(yè)銀行發(fā)展科技金融的政策環(huán)境不斷優(yōu)化。
2、為扶持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，商業(yè)銀行和風(fēng)險投資機構(gòu)的合作力度正不斷加大
隨著《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機構(gòu)加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導(dǎo)意見》的實施和落地，商業(yè)銀行和風(fēng)險投資機構(gòu)的合作力度正不斷加大。部分商業(yè)銀行已建立起多層次的風(fēng)險分擔(dān)補償機制，積極利用政府為扶持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展而設(shè)立的貸款風(fēng)險專項基金，或者與保險公司合作，由保險公司設(shè)計專門針對科創(chuàng)企業(yè)融資貸款的新型保險，不良貸款發(fā)生時，商業(yè)銀行可借助保險公司的理賠降低風(fēng)險。部分商業(yè)銀行還設(shè)立了科技金融服務(wù)的專營機構(gòu)，如青島銀行設(shè)立科技支行，深耕科技金融領(lǐng)域，打造了專屬的科技金融服務(wù)平臺，以科技支行為核心，與政府、科技局、保險機構(gòu)、擔(dān)保機構(gòu)、投資機構(gòu)、股權(quán)交易所等合作機構(gòu)共同協(xié)作，為科技企業(yè)提供一站式服務(wù)，有效促進了一大批本地科技創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展壯大。
3、為提供給科創(chuàng)企業(yè)綜合融資服務(wù)，商業(yè)銀行與外部機構(gòu)的合作著力點仍有待加強
目前，我國已形成多層次的資本融資機構(gòu)，但資本市場對科創(chuàng)企業(yè)的直接融資力度仍然不夠。一方面，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板發(fā)展較為緩慢，現(xiàn)有資本市場體系無法滿足科創(chuàng)企業(yè)日益增長的融資需求；另一方面，資本市場服務(wù)供給能力總體不足，如證券發(fā)行的核準制度往往容易忽視科創(chuàng)企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)和研發(fā)能力，主板和中小企業(yè)板申請上市的程序規(guī)則也不利于科技型創(chuàng)新企業(yè)的上市申請。商業(yè)銀行在開展科創(chuàng)企業(yè)綜合融資服務(wù)的過程中，由于非銀行金融機構(gòu)所能提供的支持和協(xié)助有限，雙方難以開展有效合作，因而商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)間的業(yè)務(wù)合作空間和模式仍有待豐富與拓展，在科技金融領(lǐng)域的合作也亟待加強。
4、為有效幫助科創(chuàng)企業(yè)解決融資難的問題，我國商業(yè)銀行層級管理模式需要迭代
我國商業(yè)銀行多采用層級管理模式，在決策權(quán)由最高管理層掌握的現(xiàn)狀下，底層決策空間十分狹小。層級體制下各部門之間界限明確，各項任務(wù)需按照垂直方向自上而下貫徹執(zhí)行，市場信息往往需要層層反饋才能傳達到最終決策者，速度慢、效率低，難以適應(yīng)環(huán)境的快速變化。此外，我國商業(yè)銀行采取逐級授信的分級審批制度，這一制度下商業(yè)銀行的貸款審批權(quán)限過度集中于高層，其下層分支機構(gòu)的貸款審批權(quán)限和額度很小，因而無法有效幫助科創(chuàng)企業(yè)解決融資難的問題。商業(yè)銀行貸款的信用評價機制也在阻礙科技金融的發(fā)展，現(xiàn)有銀行貸款評估方法不能對科技型創(chuàng)新企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)進行有效定價，因而無法適用于科技型創(chuàng)新企業(yè)的貸款評估。綜上所述，商業(yè)銀行體制模式的限制成為其發(fā)展科技金融的重要阻礙，需要進行迭代和更新。
商業(yè)銀行助力科創(chuàng)企業(yè)的三個路徑
1、滿足融資需求：加強與第三方機構(gòu)的合作
針對資本市場支持力度不足這一阻礙商業(yè)銀行發(fā)展科技金融的現(xiàn)實問題，商業(yè)銀行可通過合作的方式解決。商業(yè)銀行可與政府合作，借助其提供的業(yè)務(wù)貼息、利差補貼、風(fēng)險補償?shù)日钫?，充分利用地方政府對商業(yè)銀行發(fā)展科技金融的支持加快布局。商業(yè)銀行和政府相關(guān)部門也可以聯(lián)合設(shè)立科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險準備金，通過政府引導(dǎo)、商業(yè)化運作、專業(yè)服務(wù)的模式，為部分信譽良好的科創(chuàng)企業(yè)提供無抵押、免擔(dān)保信用貸款；同時，可以利用風(fēng)險準備金減少科創(chuàng)企業(yè)貸款期限和還款周期不匹配等問題的產(chǎn)生。商業(yè)銀行還可與上市公司合作，即共同建立服務(wù)于科創(chuàng)企業(yè)的投貸基金，投貸基金由雙方共同管理使用，在服務(wù)于科創(chuàng)企業(yè)的同時，商業(yè)銀行可以借助上市公司為其帶來的“流量”，推動自身綜合發(fā)展。此外，商業(yè)銀行可聯(lián)合第三方股權(quán)投資機構(gòu)或者通過并購控股方式開展投貸聯(lián)盟，建立旗下專屬的股權(quán)投資平臺。對于發(fā)展前景較好的科技型創(chuàng)新企業(yè)，商業(yè)銀行可以與第三方股權(quán)投資機構(gòu)設(shè)定利益分配方案，通過第三方機構(gòu)進行收購，或者通過商業(yè)銀行旗下的投資平臺進行直接投資。這種債券和股權(quán)相結(jié)合的投貸聯(lián)動機制將有效解決銀行和非銀行金融機構(gòu)合作不足的問題，同時能夠更好地滿足科創(chuàng)企業(yè)的融資需求。
2、打造專屬平臺：創(chuàng)新科技金融業(yè)務(wù)的服務(wù)模式
商業(yè)銀行可以聚焦科技型中小企業(yè)培育、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不斷創(chuàng)新科技金融業(yè)務(wù)的服務(wù)模式。在客戶選擇方面，主要選擇為具備自主知識產(chǎn)權(quán)、核心技術(shù)、核心競爭力的高成長性科技型企業(yè)提供授信方案。商業(yè)銀行可加強合作，通過聯(lián)合工商、稅務(wù)等部門，在中國人民銀行征信系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，建立起完整的科創(chuàng)企業(yè)信息收集、披露和信用評價體系，實現(xiàn)各商業(yè)銀行、政府部門和科創(chuàng)企業(yè)之間信息的共享和有效傳遞。在風(fēng)險控制方面，要著重考察科創(chuàng)企業(yè)的成長性和核心技術(shù)的未來轉(zhuǎn)化程度，同時擴大與保險機構(gòu)的合作范圍，建立保險分攤機制。此外，要建立專業(yè)化的信貸審批隊伍，根據(jù)不同科創(chuàng)企業(yè)的特征，為科創(chuàng)企業(yè)建立差別化的評價指標和獨立的客戶評級模型，實現(xiàn)專人審批和專業(yè)服務(wù)。在運作模式方面，商業(yè)銀行可嘗試突破傳統(tǒng)的科層結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)平臺化、扁平化運營。以科技金融服務(wù)部門為核心，同時注重借助政府、保險機構(gòu)、擔(dān)保機構(gòu)、投資機構(gòu)、股權(quán)交易所等合作機構(gòu)的力量，打造專屬的科技金融服務(wù)平臺，更好地為科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)。
3、助推業(yè)務(wù)發(fā)展：培育綜合型科技金融人才
培育既懂金融業(yè)務(wù)又懂科技創(chuàng)新的綜合型人才是商業(yè)銀行在科技金融領(lǐng)域競爭的關(guān)鍵。商業(yè)銀行可以通過聘請專家為銀行顧問或者吸收科技人員進入信貸部門的協(xié)作機制，從專業(yè)角度對融資企業(yè)的授信產(chǎn)品和專利權(quán)進行審查和評估，多角度、多緯度交叉把控風(fēng)險。商業(yè)銀行也可以與高等院校、科研機構(gòu)進行合作，按照業(yè)務(wù)開展與崗位人員相匹配的原則培養(yǎng)關(guān)鍵崗位人員，結(jié)合實際需要和國外科技金融人才培養(yǎng)經(jīng)驗，制定合適的人才培養(yǎng)標準，加強培養(yǎng)具備科技金融專業(yè)知識、科技創(chuàng)新行業(yè)背景、企業(yè)經(jīng)營管理能力的跨領(lǐng)域、多學(xué)科交叉的復(fù)合型人才。此外，商業(yè)銀行可以設(shè)立科技金融培訓(xùn)機構(gòu)或部門，通過內(nèi)部培養(yǎng)、外部招聘等形式吸引金融人才進入培訓(xùn)部門接受培訓(xùn)，并為其構(gòu)建合理優(yōu)質(zhì)的成長和激勵體系，幫助其盡快適應(yīng)崗位，以助推科技金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。
*本文刊載于《現(xiàn)代商業(yè)銀行·管理智慧》雜志2021年第2期
